Đề 14 – Bài tập, đề thi trắc nghiệm online Quản trị tài chính

Tỷ số thanh toán hiện hành (current ratio) là một chỉ số đo lường khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng tài sản ngắn hạn, được tính bằng cách chia tài sản ngắn hạn cho nợ ngắn hạn.

Chính sách tài trợ (financing policy) của doanh nghiệp tập trung vào việc đưa ra các quyết định liên quan đến cơ cấu vốn, tức là xác định tỷ lệ tối ưu giữa nợ vay và vốn chủ sở hữu để tài trợ cho hoạt động và đầu tư của doanh nghiệp.

WACC (Weighted Average Cost of Capital) là chi phí vốn bình quân gia quyền, phản ánh chi phí vốn trung bình mà doanh nghiệp phải trả cho các nguồn vốn khác nhau (vốn chủ sở hữu và vốn vay), được tính trọng số dựa trên tỷ trọng của từng nguồn vốn trong cơ cấu vốn của doanh nghiệp.

Chính sách cổ tức quyết định tỷ lệ lợi nhuận sau thuế được chia cho cổ đông dưới dạng cổ tức và tỷ lệ lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư. Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến giá cổ phiếu (kỳ vọng cổ tức) và lợi nhuận giữ lại (nguồn vốn nội bộ cho tăng trưởng).

Tỷ lệ chi trả cổ tức (dividend payout ratio) đo lường tỷ lệ phần trăm lợi nhuận ròng được chia cho cổ đông dưới dạng cổ tức. Công thức tính là: Tổng cổ tức / Lợi nhuận ròng.

Rủi ro lãi suất là rủi ro giá trị của tài sản (đặc biệt là trái phiếu) biến động do sự thay đổi của lãi suất thị trường. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu thường giảm và ngược lại.

Vay ngân hàng ngắn hạn và phát hành thương phiếu là các phương thức huy động vốn ngắn hạn phổ biến, phù hợp với nhu cầu vốn lưu động hoặc các nhu cầu tài chính tạm thời của doanh nghiệp.

Mô hình Baumol là một mô hình quản lý tiền mặt nhằm xác định mức tồn kho tiền mặt tối ưu cho doanh nghiệp, cân bằng giữa chi phí cơ hội của việc giữ tiền mặt và chi phí giao dịch để chuyển đổi các tài sản khác thành tiền mặt.

ROA (Return on Assets) hay Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản đo lường hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp trong việc sử dụng tổng tài sản để tạo ra lợi nhuận. ROA càng cao cho thấy doanh nghiệp sử dụng tài sản càng hiệu quả.

Phân tích độ nhạy (sensitivity analysis) là một kỹ thuật được sử dụng trong thẩm định dự án đầu tư để đánh giá mức độ ảnh hưởng của sự thay đổi của các biến số đầu vào (ví dụ: doanh thu, chi phí, lãi suất chiết khấu) đến kết quả dự án (ví dụ: NPV, IRR).

Quyết định đầu tư dài hạn (capital budgeting) tập trung vào việc lập kế hoạch và quản lý các khoản đầu tư dài hạn của doanh nghiệp, đặc biệt là vào tài sản cố định như nhà xưởng, máy móc, thiết bị.

Nguyên tắc thận trọng (prudence concept) yêu cầu kế toán phải thận trọng trong việc ghi nhận doanh thu và chi phí. Doanh thu chỉ được ghi nhận khi có bằng chứng chắc chắn, trong khi chi phí phải được ghi nhận khi có khả năng xảy ra, ngay cả khi chưa chắc chắn về thời điểm hoặc giá trị chính xác.

Phân tích điểm hòa vốn xác định mức doanh thu hoặc sản lượng tối thiểu mà doanh nghiệp cần đạt được để tổng doanh thu bằng tổng chi phí (bao gồm cả chi phí cố định và chi phí biến đổi), tức là không có lãi và không lỗ.

Rủi ro tín dụng (credit risk) là rủi ro người đi vay (hoặc đối tác) không có khả năng hoặc không sẵn sàng thực hiện nghĩa vụ thanh toán nợ theo thỏa thuận, dẫn đến tổn thất cho bên cho vay (hoặc đối tác).

Quản lý vốn lưu động tập trung vào việc quản lý hiệu quả các tài sản ngắn hạn (như tiền mặt, hàng tồn kho, khoản phải thu) và nợ ngắn hạn (như khoản phải trả, vay ngắn hạn) để đảm bảo khả năng thanh toán và tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn trong ngắn hạn.

Phòng ngừa rủi ro (hedging) là chiến lược sử dụng các công cụ tài chính (như hợp đồng tương lai, quyền chọn, hoán đổi) để giảm thiểu hoặc loại bỏ các rủi ro tài chính tiềm ẩn, ví dụ như rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi suất, rủi ro giá hàng hóa.

Công cụ phái sinh tài chính (financial derivatives) như hợp đồng tương lai, quyền chọn, hoán đổi được sử dụng chủ yếu cho hai mục đích chính: phòng ngừa rủi ro (hedging) và đầu cơ (speculation).

Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu (debt-to-equity ratio) đo lường mức độ sử dụng nợ vay so với vốn chủ sở hữu trong cơ cấu vốn của doanh nghiệp. Tỷ số này càng cao cho thấy doanh nghiệp càng phụ thuộc vào nợ vay.

Phương pháp NPV (Net Present Value) đánh giá dự án đầu tư dựa trên giá trị hiện tại thuần của dòng tiền dự kiến của dự án. Dự án được coi là khả thi về mặt tài chính nếu NPV dương, nghĩa là giá trị hiện tại của dòng tiền vào lớn hơn giá trị hiện tại của dòng tiền ra.

Rủi ro hoạt động (operational risk) là rủi ro phát sinh do sự cố hoặc sai sót trong các quy trình hoạt động kinh doanh hàng ngày của doanh nghiệp, bao gồm lỗi hệ thống, gian lận nội bộ, thiên tai, hoặc các vấn đề liên quan đến quản lý nhân sự.

Công thức tính giá trị hiện tại (PV) của một khoản tiền tương lai (FV) là PV = FV / (1 + r) ^ n, trong đó `r` là lãi suất chiết khấu và `n` là số kỳ.

Phân tích SWOT (Strengths, Weaknesses, Opportunities, Threats) là một công cụ chiến lược có thể được sử dụng trong quản trị tài chính để đánh giá môi trường bên trong và bên ngoài của doanh nghiệp, từ đó xác định các yếu tố có thể ảnh hưởng đến các quyết định tài chính và lập kế hoạch tài chính phù hợp.

Giá trị thời gian của tiền dựa trên nguyên tắc rằng tiền có thể kiếm ra lợi nhuận theo thời gian. Do đó, việc nhận tiền sớm hơn cho phép đầu tư và sinh lời, làm tăng giá trị so với việc nhận cùng số tiền đó muộn hơn.

Chi phí cơ hội (opportunity cost) là lợi ích tiềm năng bị bỏ lỡ khi lựa chọn một phương án cụ thể thay vì phương án tốt nhất tiếp theo. Nó đại diện cho giá trị của cơ hội tốt nhất bị từ bỏ.

Rủi ro hệ thống, hay rủi ro thị trường, là loại rủi ro ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường hoặc một phần lớn thị trường, không thể loại bỏ bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Mục tiêu cốt lõi của quản trị tài chính là tối đa hóa giá trị tài sản ròng của chủ sở hữu, phản ánh sự giàu có và lợi ích lâu dài của cổ đông, không chỉ đơn thuần là lợi nhuận ngắn hạn hay doanh thu.

Phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) là một kỹ thuật định giá được sử dụng rộng rãi để ước tính giá trị nội tại của một tài sản hoặc dự án đầu tư bằng cách chiết khấu các dòng tiền dự kiến trong tương lai về giá trị hiện tại.

Vòng quay hàng tồn kho (inventory turnover ratio) đo lường số lần hàng tồn kho được bán ra và thay thế trong một kỳ nhất định. Tỷ số này càng cao cho thấy doanh nghiệp quản lý hàng tồn kho càng hiệu quả và hàng hóa bán chạy.

Đòn bẩy tài chính sử dụng vốn vay để khuếch đại lợi nhuận hoặc lỗ cho vốn chủ sở hữu. Nếu ROA lớn hơn chi phí lãi vay, đòn bẩy tài chính sẽ làm tăng ROE. Ngược lại, nếu ROA nhỏ hơn chi phí lãi vay, đòn bẩy tài chính sẽ làm giảm ROE.

Ngân sách vốn (capital budget) là kế hoạch tài chính cho các dự án đầu tư dài hạn của doanh nghiệp. Mục đích chính là giúp doanh nghiệp lập kế hoạch, lựa chọn và đánh giá các dự án đầu tư vào tài sản cố định một cách hiệu quả.